À medida que 2025 chega ao fim, o setor de CFD encontra-se em um ponto de virada.
Após anos de normalização pós-pandemia e endurecimento regulatório, o setor entrou em uma fase marcada por escala, transição tecnológica e reequilíbrio geográfico. Os volumes de negociação atingiram patamares recordes, as preferências por plataformas mudaram de forma definitiva e os deveres de conformidade remodelaram as prioridades operacionais na Europa e além.
Com base em dados do setor e no comportamento de mercado observado ao longo do ano, cinco desenvolvimentos se destacam como especialmente importantes para entender a evolução do mercado de CFD em 2025 — e o que pode definir sua trajetória em 2026.
O MT5 finalmente ultrapassa o MT4 em volume de negociação
Uma das mudanças mais simbólicas de 2025 foi o MetaTrader 5 superar o MetaTrader 4 no volume total de negociação. De acordo com dados de inteligência do setor do 1º trimestre, o MT5 representou 54,2% do volume combinado do MT4 e MT5, deixando o MT4 com 45,8%. Esse número superou as expectativas estabelecidas no final de 2024 e confirmou que a tão esperada transição acelerou mais rápido do que muitos corretores previram.
O MT4 dominava o cenário de CFD desde 2005, apoiado por um vasto ecossistema de terceiros e uma profunda familiaridade dos corretores. No entanto, ao longo de 2025, o MT5 se beneficiou de atualizações contínuas, cobertura de ativos mais ampla e da redução gradual do suporte ao MT4 pela MetaQuotes. Esses fatores incentivaram os corretores a reposicionar o MT5 como sua plataforma principal.
Ao mesmo tempo, a diversificação de plataformas ganhou força. Plataformas alternativas aumentaram sua participação de mercado para cerca de 27% no 1º trimestre, contra pouco mais de 24% no final de 2024. No final do ano, o MT5 consolidou sua liderança, mas a tendência mais ampla apontou para um ecossistema de plataformas mais fragmentado e competitivo.
Contas ativas de CFD se aproximam da marca de 6 milhões
O crescimento de contas permaneceu um dos sinais mais consistentes da expansão do setor em 2025. No início do ano, dados confirmaram que as contas ativas de CFD haviam ultrapassado os 5 milhões, refletindo um crescimento anual constante.
No terceiro trimestre, as contas ativas alcançaram 5,92 milhões, tornando muito provável que o setor ultrapassasse a marca de 6 milhões de contas ativas antes do final do ano. Isso coloca 2025 entre os períodos mais ativos de participação de varejo em CFD até o momento.
Um dos principais fatores dessa expansão foi a continuação da entrada do setor em novas regiões geográficas, com a Ásia liderando o crescimento durante maior parte do ano. Dentro da Ásia, a Índia desempenhou um papel especialmente influente no aumento do engajamento de varejo e no número geral de contas, reforçando sua importância apesar de mudanças posteriores na dominância regional.
A dominância da Ásia diminui, enquanto a Índia permanece central
Embora o Pacífico Asiático (APAC) tenha permanecido como uma região core de crescimento em 2025, o ano marcou o fim de sua dominância ininterrupta nas métricas de interesse global por CFD.
No início do ano, o APAC ainda comandava mais de 60% da atenção global, mas a Europa ganhou espaço de forma constante. No 3º trimestre, a Europa ultrapassou o APAC pela primeira vez desde 2023, capturando 37,7% do interesse global, em comparação com 36,7% do APAC. Essa mudança refletiu um maior engajamento de países como o Reino Unido e a Polônia.
Um fator chave por trás da queda da Ásia foi uma mudança na dinâmica de mercado da Índia. No meio do ano, um dos maiores corretores de CFD globais interrompeu a cadastro de novos clientes na Índia, redirecionando os usuários para acesso apenas por login. Essa medida provavelmente reduziu os volumes de tráfego e impactou as métricas regionais.
Apesar disso, a Índia permanece como o país mais influente individualmente na Ásia em termos de participação em CFD. Embora a região como um todo tenha perdido sua posição de destaque, a Índia continua se destacando como um mercado crítico que molda as tendências globais de CFD de varejo.
Volumes de negociação atingem uma nova escala
2025 também foi um ano de escala sem precedentes nos volumes de negociação de CFD. Pela primeira vez no registro, três corretores ultrapassaram um volume médio de negociação mensal de US$ 1 trilhão no 3º trimestre. Esses corretores — IC Markets, IG Group e EC Markets — estabeleceram um novo padrão para a atividade de negociação de varejo reportada.
Juntos, essas empresas representaram quase 15% do volume total de CFD de varejo reportado fora do Japão, destacando tanto o crescimento do setor quanto a concentração crescente entre os principais players.
Igualmente notável foi o desempenho de corretores imediatamente abaixo dessa categoria, vários dos quais registraram uma média de mais de US$ 800 bilhões em volume mensal. Ao final de 2025, a atenção está voltada para saber se novas empresas se juntarão ao grupo de US$ 1 trilhão em 2026, potencialmente remodelando a dinâmica competitiva entre os líderes globais de CFD.
A DORA remodela as expectativas de conformidade
Um dos desenvolvimentos regulatórios mais consequentes de 2025 foi a plena aplicação da Lei de Resiliência Operacional Digital (DORA) na União Europeia. Em vigor desde 17 de janeiro, a DORA introduziu requisitos vinculativos para a resiliência das TIC, o relatório de incidentes e a gestão de riscos de terceiros em todas as entidades financeiras regulamentadas.
Para os corretores de CFD, a DORA remodelou as prioridades operacionais. As empresas foram obrigadas a monitorar continuamente a infraestrutura, realizar testes de stress nos sistemas de negociação, garantir a disponibilidade ininterrupta do serviço e formalizar estruturas de resposta a incidentes. A regulamentação também impôs uma supervisão mais rigorosa aos fornecedores de tecnologia, incluindo provedores de nuvem e parceiros de conectividade.
No final do ano, o impacto da DORA ficou claro. Os maiores corretores fortaleceram suas estruturas de resiliência e governança, enquanto as empresas menores enfrentaram custos crescentes e pressão operacional, levando algumas a reduzir a expansão ou diminuir a exposição aos mercados europeus regulamentados.
Uma previsão chave para 2026: a força regulatória pode mudar de lado
Olhando para o futuro, um dos desenvolvimentos mais importantes a acompanhar em 2026 é o equilíbrio em evolução entre Chipre e os Emirados Árabes Unidos (EAU), especialmente Dubai, como centros regulatórios e operacionais para o setor de CFD.
Chipre permanece como o centro de licenciamento dominante para a Europa, com escala e experiência regulatória incomparáveis. No entanto, 2025 viu uma aceleração clara em direção a Dubai, com várias grandes marcas de CFD abrindo escritórios ou obtendo licenças nos EAU.
Para muitos corretores, Dubai não é mais apenas uma porta de entrada regional. É cada vez mais visto como um centro estratégico e impulsionado por prestígio, abrigando equipes operacionais e apoiando a expansão para novas jurisdições. O feedback do setor sugere uma redistribuição discreta das operações diárias em direção aos EAU, mesmo que as estruturas corporativas permaneçam ancoradas em Chipre.
Se essa tendência se tornar permanente em 2026 pode depender de como Chipre responde estrategicamente e de como as expectativas regulatórias evoluem em diferentes jurisdições.
Conclusão
O setor de CFD em 2025 foi moldado por transição, e não por ruptura. As preferências por plataformas mudaram de forma definitiva, o crescimento de contas aproximou-se de novos marcos, a influência regional se reequilibrou e os padrões regulatórios se endureceram na Europa.
À medida que o setor avança para 2026, a escala, a resiliência e a flexibilidade geográfica devem definir a vantagem competitiva. Os corretores que se adaptarem a essas mudanças estruturais — ao mesmo tempo que gerenciam os custos de conformidade e a complexidade operacional — estarão melhor posicionados para prosperar na próxima fase do mercado global de CFD.
