Пропозиція Дональда Трампа встановити верхній ліміт в 10% на процентні ставки кредитних карток викликає гострі критики з боку американської банківської галузі: економісти JPMorgan Chase попереджують, що крок може значно зменшити доступ до кредиту та потенційно призвести до судових процесів
Пропозиція Дональда Трампа, яка передбачає введення верхнього ліміту в 10% на процентні ставки кредитних карток, викликає гострі критики з боку американської банківської галузі. Економісти JPMorgan Chase попереджують, що цей крок може значно зменшити доступ до кредитних ресурсів і, можливо, призвести до ініціювання судових процесів.
Пропозиція, яку Трамп оголосив діючим з 20 січня протягом одного року, відновила дебати про цінові контрольні норми в сфері споживчого фінансування та їх непередбачувані економічні наслідки.
JPMorgan попереджає про серййний вплив на бізнес
Під час оголошення фінансових результатів четвертого кварталу JPMorgan головний фінансовий офіцер Джеремі Барнум заявив, що змушений верхній ліміт процентних ставок змусить банк «суттєво змінити та скоротити» свою діяльність з кредитних карток.
За словами Барнума, ця політика на практиці не знизить вартість позики, а навпаки, зменшить загальний обсяг кредитних ресурсів, особливо зачіпаючи споживачів, які найбільше покладаються на оборотний кредит.
Він стверджує, що такий верхній ліміт, замість того щоб принести користь споживачам, може завдати шкоди домогосподарствам, загальній економіці та банкам, роблячи надання кредиту в великих обсягах економічно невигідним.
Судовий процес не виключений
Барнум не виключав можливості того, що банківська галузь може оскаржити цю політику в суді, якщо вона буде введена без достатньої юридичної підстави.
Він зазначив, що директиви, які вимагають від банків фундаментальної реструктуризації прибуткових напрямків діяльності, можуть залишити кредиторам небагато виборів, крім як розглянути можливість судового розгляду, особливо якщо їх впровадження не матиме підтримання законодавства.
Ці коментарі повторюють реакцію галузі під час адміністрації Байдена, коли асоціації банків подали позов до Бюро захисту споживчого фінансування через спроби встановити верхні ліміти на пеналті за прострочення та комісії за перевищення ліміту рахунку.
Ризик для конкурентного ринку кредитних карток
Економісти JPMorgan підкреслили, що ринок кредитних карток в США вже є дуже конкурентним, охоплюючи позичальників з високим та низьким кредитним рейтингом.
Барнум підкреслив, що якщо цінові контрольні норми зроблять надання кредитів за картами невигідним, емітери відреагують посиленням стандартів затвердження заявок, скороченням лімітів або повним виходом з окремих сегментів ринку.
Він заявив, що верхній ліміт в 10% фундаментально змінить спосіб надання послуг кредитних карток, що призведе до широкомасштабного обмеження доступу до кредитів, а не до незначного стиснення маржинальності.
Диспропорційний вплив на позичальників з низьким кредитним рейтингом
Головний виконавчий офіцер JPMorgan Джеймі Даймонд додав, що найбільшою шкодою від цієї політики, ймовірно, заспоживатимуть позичальники з низьким кредитним рейтингом (субпрайм).
Хоча модифікована версія пропозиції може пом'якшити наслідки, Даймонд попереджив, що суворе впровадження, як описано, буде «драматичним», особливо для споживачів з слабким кредитним профілем, які вже мають обмежені можливості вибору.
Невідомість щодо впровадження
Як економісти банків, так і аналітики зазначили відсутність деталей щодо пропозиції Трампа. Крім заявлень у соціальних мережах та публічних виступів, існує дуже мало зрозумілості щодо механізмів виконання або юридичної повноваженості.
Аналітики, які займаються моніторингом великих банків, зазначили, що для такого верхнього ліміту, ймовірно, знадобиться законодавча підстава, яка має дуже низькі шанси на прийняття. Тим не менш, повідомляється, що Трамп попереджив, що емітери можуть бути «в порушенні закону», якщо не дотримуються запропонованого строку.
Зростання регуляторного тиску на емітерів кредитних карток
Трамп також висловив підтримку Закону про конкуренцію кредитних карток, який спрямований на комісії за обмін, які отримують карткові мережі та банки-емітери. Асоціації банків та кредитних спілок вже виступили проти цього ініціативи.
Разом ці пропозиції свідчать про відновлення політичної уваги до екосистеми кредитних карток, навіть коли банки продовжують розширювати свої портфелі карток.
JPMorgan розширює бізнес з кредитних карток незважаючи на політичні ризики
Незважаючи на регуляторну невизначеність, JPMorgan продовжує впроваджувати великі інвестиції в галузь кредитних карток. Нещодавно банк погодився прийняти на себе емісію Apple Card, перейнявши портфель на суму 20 млрд доларів від Goldman Sachs.
Економісти описали цю угоду як економічно вигідну та стратегічно узгоджену, хоча очікується, що інтеграція займе до двох років через вимоги до технологій та інфраструктури.
Перспективи: дебати про політику ще не закінчені
Хоча пропозиція Трампа щодо верхнього ліміту процентних ставок викликала гострі дебати, залишаються серйозні питання щодо юридичної валідності, механізмів виконання та економічного впливу.
Поки що банки готуються до кількох сценаріїв, балансуючи плани розширення з ризиком того, що агресивні цінові контрольні норми можуть трансформувати американський ринок кредитних карток та спрямувати галузь до юридичного конфлікту.
