Depois de quase duas décadas de disputas judiciais, Visa e Mastercard chegaram a um acordo histórico que poderá redefinir a forma como os comerciantes nos Estados Unidos aceitam pagamentos com cartão de crédito. O foco do acordo são as taxas de intercâmbio — valores pagos pelos lojistas aos bancos emissores — e a regra controversa “honor all cards”, que obrigava comerciantes a aceitar todos os cartões das bandeiras, independentemente do custo.
O novo acordo oferece mais flexibilidade aos lojistas, ferramentas de gestão de custos e maior transparência. Também estabelece limites temporários para taxas de intercâmbio, permite recusar cartões premium de alto custo e dá aos comerciantes maior liberdade para aplicar sobretaxas dentro das regras vigentes.
What the Settlement Changes: An End to the “Honor All Cards” Rule
A mudança mais significativa é a derrubada da regra que obrigava comerciantes a aceitar todos os cartões de uma bandeira. Antes do acordo:
Se um lojista aceitasse Visa ou Mastercard, era obrigado a processar qualquer cartão daquela rede — incluindo cartões premium com taxas de intercâmbio muito superiores.
Com o acordo proposto:
• Os comerciantes poderão recusar cartões específicos, especialmente os que possuem taxas mais elevadas.
Isso devolve ao lojista o poder de definir quais meios de pagamento fazem sentido econômico.
• Os comerciantes poderão aplicar sobretaxas em cartões com custos mais altos.
Essas cobranças continuam sujeitas à legislação estadual e às políticas das bandeiras, mas o acordo amplia os direitos existentes.
• O fim da regra favorece maior transparência nos preços.
Com isso, os lojistas passam a tomar decisões baseadas nos custos reais entre os tipos de cartão.
É uma das mudanças estruturais mais profundas no ecossistema de pagamentos dos EUA em décadas.
Temporary Interchange Caps and Fee Reductions
As taxas de intercâmbio representam a maior parte do custo de aceitação de cartões. O acordo estabelece limites e reduções temporárias, oferecendo um alívio financeiro no curto prazo.
Principais pontos:
• Limite de cinco anos para as taxas de intercâmbio divulgadas pelas bandeiras.
Isso traz previsibilidade aos custos dos lojistas.
• Taxa fixa de 1,25% para cartões de consumo padrão durante oito anos.
Válida após aprovação do tribunal.
• Redução de dez pontos-base na taxa média efetiva de intercâmbio por cinco anos.
Uma diminuição mais impactante que a proposta rejeitada em 2024.
• Criação de um fundo de US$ 21 milhões para programas de capacitação de comerciantes.
Focado em aceitação, conformidade e estratégias de gestão de custos.
Embora não eliminem as taxas, esses limites trazem estabilidade em um cenário de crescimento constante nos custos de operação.
Why the Settlement Matters: Merchant Rights, Competition, and Compliance
O acordo gera impactos amplos para comerciantes, bancos emissores e redes de pagamento.
• Os comerciantes ganham novos direitos sobre aceitação de pagamento.
Pela primeira vez, podem recusar categorias de cartão consideradas mais onerosas.
• Pequenos comerciantes tendem a ser os mais beneficiados.
Segundo a Mastercard, isso responde às preocupações sobre desigualdade nas regras de sobretaxa.
• A transparência das taxas aumenta.
Permite que os lojistas incentivem, quando desejado, opções de menor custo.
• As redes de pagamento mantêm os padrões de proteção ao consumidor.
Visa e Mastercard reforçam que segurança, prevenção a fraudes e experiência do usuário permanecem intactas.
• Supervisão regulatória continuará ativa.
Por envolver questões antitruste, transparência e regras de rede, o acordo deve permanecer sob avaliação de órgãos públicos.
O resultado é um equilíbrio entre flexibilidade para comerciantes e manutenção da integridade operacional das redes de pagamento.
Timeline and What Happens Next
Apesar do anúncio, o acordo ainda depende de aprovação judicial.
Cronograma previsto:
• Aprovação esperada entre fim de 2026 e início de 2027.
O juiz federal Brian Cogan analisará os termos.
• Implementação iniciará após aprovação judicial.
Somente então os limites e novas regras entrarão em vigor.
• Alguns grupos de comerciantes podem contestar partes do acordo.
Associações como a National Association of Convenience Stores afirmam que o acordo ainda permite aumentos de custos em outras frentes.
• Já existem acordos independentes firmados por grandes varejistas.
Amazon, Costco e Lowe’s são alguns exemplos.
• O setor de pagamentos pode enfrentar novas reformas.
O Congresso discute propostas sobre roteamento de crédito e regulação de taxas, o que indica que este acordo pode não ser o ponto final.
O entendimento atual representa o maior avanço em 20 anos na discussão sobre custos de aceitação de cartões.
Summary
O acordo proposto entre Visa e Mastercard representa uma mudança profunda na política de pagamentos dos Estados Unidos. Ao derrubar a regra “honor all cards”, reduzir taxas de intercâmbio e ampliar os direitos dos lojistas, o acordo oferece mais flexibilidade e ferramentas de controle de custos.
Embora alguns grupos defendam medidas ainda mais rígidas, o acordo já representa um passo importante para transparência e equilíbrio em um sistema historicamente criticado por sua complexidade.
Caso aprovado — provavelmente em 2026 ou 2027 — mudará de forma duradoura a forma como comerciantes administram aceitação de cartões, estrutura de custos e opções de pagamento para seus clientes.
