トランプ前米大統領のクレジットカード金利 10% 上限提案、米銀行業から猛反発 ジェイピーモルガンが「信用供与縮小・訴訟も視野」と警告
ドナルド・トランプ前米大統領が提案したクレジットカード金利 10% 上限規制が、米銀行業界から激しい批判を集めている。ジェイピーモルガン・チェースの幹部らは、同措置が信用供与の大幅な縮小につながる可能性があり、場合によっては訴訟に発展することも警告している。
トランプ氏が「1 月 20 日から 1 年間実施」と表明した同提案は、消費者金融分野における価格統制と、それに伴う意図せざる経済的影響をめぐる論争を再燃させている。
ジェイピーモルガン「事業への重大な影響が避けられない」
ジェイピーモルガンが第 4 四半期決算を発表した際、最高財務責任者（CFO）のジェレミー・バーナム氏は、金利上限の強制規定が同銀行のクレジットカード事業に **「大幅な変更と縮小を強いることになる」** と述べた。
バーナム氏によれば、同政策は実際には借入コストを低下させるどころか、全体的な信用供与量を減少させる —— 特にリボルビングクレジットに大きく依存する消費者に打撃を与える —— という。
氏は、このような金利上限が消費者に利益をもたらすどころか、大規模な信用供与を経済的に非効率なものにすることで、世帯、広範な経済、銀行のいずれにも害を及ぼす可能性があると主張した。
訴訟の可能性を否定せず
バーナム氏は、十分な法的根拠なしに同政策が実施された場合、銀行業界が法廷でこれに挑戦する可能性を否定しなかった。
収益性の高い事業ラインの根本的な再編成を銀行に強いる指令は、特に実施に立法府の裏付けがない場合、貸し手側に訴訟を検討する以外の選択肢をほとんど残さない可能性があると指摘した。
この発言は、バイデン政権時代に銀行業界団体が消費者金融保護局（CFPB）の延滞料・小口過払い料上限規制の試みに対して提訴した過去の業界の反応と呼応するものだ。
競争激化するクレジットカード市場が危機に
ジェイピーモルガンの幹部陣は、米国のクレジットカード市場は既に高クレジットスコア層から低スコア層までをカバーする、非常に競争の激しい市場であると強調した。
バーナム氏は、価格統制によってカード貸付が魅力的でなくなれば、発行会社は承認基準の厳格化、限度額の削減、あるいは特定の市場セグメントからの完全撤退を選択するだろうと警告した。
10% の金利上限は、カード事業の提供形態を根本的に変えるもので、わずかな利益率の圧縮に留まらず、多くの人々が信用供与を受けられなくなる結果を招くと氏は述べた。
サブプライム層に不均衡な影響が集中
ジェイピーモルガンの最高経営責任者（CEO）ジェイミー・ダイモン氏は追加して、同政策の影響はサブプライム層の借り手に最も大きく集中するだろうと指摘した。
提案案の修正版であれば影響は緩和される可能性があるものの、トランプ氏が表明した通りの厳格な実施であれば、選択肢が既に限られている低クレジットスコア層の消費者にとって「劇的な打撃」となると警告した。
実施方法の不透明さが懸念材料
銀行幹部とアナリストの双方が、トランプ氏の提案に関する詳細情報の欠如を指摘している。SNS 上の発言や公の談話以外に、執行機構や法的権限に関する明確な情報はほとんど得られていない。
大手銀行をカバーするアナリストたちは、このような金利上限規制には通常、法案の成立が必要であり、その成立確率は極めて低いと指摘している。それでもトランプ氏は、提案された期限に従わない発行会社は「法律違反」になる可能性があると警告したと伝えられている。
カード発行会社への規制圧力が広がる
トランプ氏は、カードネットワークと発行銀行が獲得するインターチェンジ手数料を対象とした **「クレジットカード競争法」** への支持も表明している。銀行や信用組合を代表する業界団体は、この法案に対しても既に反発している。
これらの一連の提案は、銀行がクレジットカードポートフォリオの拡大を続ける中でも、クレジットカード生態系に対する政治的な監視が再び強まることを示唆している。
政策リスクにもかかわらずジェイピーモルガンがカード事業を拡大
規制の不透明性が存在するにもかかわらず、ジェイピーモルガンはクレジットカード分野への大規模な投資を推し進めている。同銀行は最近、ゴールドマン・サックスから200 億ドル規模のアップルカードポートフォリオを引き継ぐ契約に合意した。
幹部陣は、この取引が経済的に魅力的で戦略的にも整合性のあるものであると述べたが、技術面とインフラ面の要件から、統合には最大 2 年間を要する見通しだと説明した。
今後の見通し：政策論争は決着しない
トランプ氏の金利上限提案が激しい論争を引き起こしているものの、法的な妥当性、執行方法、経済への影響に関する重大な疑問点は依然として残されている。
現時点では、銀行各社は積極的な価格統制が米国のクレジットカード市場を再構築し、業界を法的対立に追いやるリスクと、事業拡大計画とのバランスを取りながら、複数のシナリオに備えている。
